Vertical spreads

 

Una delle domande fondamentali nel trading in opzioni è se si debba acquistare semplicemente

 un'opzione o creare uno spread verticale acquistandone una e vendendone un'altra

con la stessa data di scadenza.   I trader spesso discutono se un tipo di spread verticale sia

 intrinsecamente migliore di un altro. 

I principianti spesso   preferiscono gli spread di credito rispetto a quelli di debito perché la prima

 strategia consente di incassare il premio, mentre la seconda richiede un esborso di denaro.

 

I professionisti, tuttavia, sanno bene che non si possono ignorare i debit spread.

gli spread di debito. Si rendono conto che gli spread di credito e di debito funzionano

come due facce della stessa medaglia.

Per scegliere lo spread verticale più appropriato in una situazione, è necessario studiare tutte 

le variabili che influenzano la redditività di uno spread di opzioni. È chiaro che l'esposizione 

direzionale è importante, ma altri sottili fattori come il time decay, la volatilità implicita, il rischio di

 assegnazione e i costi di negoziazione, giocano un ruolo fondamentale.

Invece di acquistare opzioni, molti trader preferiscono venderle o vendere  opzioni 

 in spread di credito, soprattutto nel mese di scadenza più vicino.

 I venditori di opzioni partono dal presupposto che il decadimento del tempo giochi 

a loro favore, per  trarre profitto dal passare del tempo ma 

con un credit spread non è affatto  scontato.

Sebbene l'opzione corta di uno spread di credito tragga vantaggio dal

decadimento del tempo, questo processo  agisce contro l'opzione lunga.

 Di conseguenza, è necessario sapere quale gamba dello spread ha un valore

 di theta più alto in uno spread a credito opzione corta ovviamente ha un valore di theta più

elevato.  Generalmente il decadimento temporale avvantaggia i venditori di spread  a credito  

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